2.10 Фондовый рынок

Рынок ценных бумаг – это система экономических отношений, который позволяет инвесторам покупать и продавать акции и другие ценные бумаги.

Понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка совпадают.

Основными участниками рынка ценных бумаг являются инвесторы и эмитенты. Инвесторы приобретают ценные бумаги с целью получения прибыли, как от роста их стоимости, так и от получения дивидендов или купонных выплат. Они могут быть как индивидуальными физическими лицами, так и институциональными инвесторами, такими как пенсионные фонды или инвестиционные банки. Эмитенты – это компании или государственные организации, которые выпускают и продают ценные бумаги на рынке. Не меньшее значение на фондовом рынке занимает и Банк России, осуществляющий его регулирование с целью чтобы обеспечения справедливости и прозрачности торговли.

Объектом купли-продажи на фондовом рынке являются ценные бумаги.

Ценная бумага – это финансовый инструмент, который удостоверяет права его владельца на определенные активы или долю в этих активах.

Ценные бумаги обладают рядом свойств, которые делают их привлекательными для инвесторов и участников финансового рынка.

Свойства ценных бумаг:

• Обращаемость. Ценные бумаги могут свободно передаваться с одного лица на другое и торговаться на фондовом рынке.
• Доступность для гражданского оборота. Ценные бумаги являются не только объектом купли продажи, но и позволяют совершать иные сделки – дарение, наследование и т.д.
• Стандартность и серийность. Каждая ценная бумага соответствует определенным правилам и стандартам, позволяющим унифицировать их использование и обмен.
• Документальность. Ценная бумага – это всегда документ, который должен соответствовать установленным в законодательстве требованиям.
• Регулируемость и признание государством. Государство осуществляет контроль и регулирование финансовых рынков, а также признает юридическую силу ценных бумаг.
• Ликвидность. Ценные бумаги могут быстро и без значительных потерь превратиться в деньги или другие активы.
• Риск. Каждая ценная бумага несет определенные риски, связанные с возможной потерей стоимости или даже полной потерей инвестиции.
• Доходность. Ценные бумаги могут приносить доход в виде процентной ставки, дивидендов или других форм получения прибыли.

Виды ценных бумаг

По сроку существования:

• срочные
• бессрочные

По форме существования:

• бумажная (документарная)
• безбумажная (бездокументарная)

По форме владения:

• предъявительские (ценные бумаги на предъявителя)
• именные (содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги)

По форме привлечения капитала:

• долевые (отражают долю в уставном капитале общества)
• долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств)

Наиболее часто встречающимися ценными бумагами в ЕГЭ по обществознанию являются акция, вексель, облигация, чек.

Акция представляет собой долю в уставном капитале компании и дает его владельцу право получать дивиденды – выплаты из прибыли компании, а также участвовать в принятии важных решений на общем собрании акционеров.

Акции могут быть обыкновенными и привилегированными.

Владельцы обыкновенных акций имеют право участвовать в принятии решений по важным вопросам компании на ежегодных собраниях акционеров, а также получать дивиденды в случае их выплаты.

Одним из основных преимуществ привилегированных акций является приоритетное получение дивидендов. Владельцы таких акций имеют право получать дивиденды до владельцев обычных акций. Приоритетное получение дивидендов позволяет акционерам привилегированных акций получать доход даже в случае убыточности компании или невыплаты дивидендов в определенный период. Еще одним преимуществом привилегированных акций является приоритетное получение средств при ликвидации компании. В случае банкротства или продажи активов компании, владельцы привилегированных акций имеют право на возврат своих вложений в первую очередь перед обычными акционерами.

Владение акциями позволяет получать доход от роста их стоимости, что делает их привлекательными для инвесторов.

Облигация представляет собой долговое обязательство эмитента перед ее владельцем.

Они выпускаются государством и муниципальными органами власти, а также банками и частными компаниями. Покупатели облигаций предоставляют эмитенту заемные средства и взамен получают процентные выплаты – купоны. По истечении срока действия облигации эмитент возвращает ее номинальную стоимость своему владельцу.

Облигации предоставляют возможность получения стабильного дохода и являются менее рискованными в сравнении с акциями. Кроме того, облигации обладают высокой ликвидностью, что позволяет свободно покупать и продавать их на финансовых рынках.

Вексель – это документ, представляющий собой письменное обязательство одного лица (векселедателя) перед другим лицом (векселедержателем) о возврате денежных средств с уплатой процентов либо без таковых.

Существуют различные типы векселей, включая простые и переводные.

Простой вексель является простой формой долгового обязательства и содержит только обязательства по оплате долга наличными или безналичным путем. Переводной вексель (тратта), в свою очередь, имеет дополнительную особенность – он может быть передан от векселедержателя к другому лицу путем простой надписи на оборотной стороне векселя.

Банковский сертификат – ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном - для юридических лиц, сберегательном - для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Банковские сертификаты предлагают разные условия, такие как сумма вклада, срок, ставка процента и возможность досрочного снятия средств. Некоторые банковские сертификаты позволяют получать проценты на каждую дату выплаты, в то время как другие разрешают получение процентов только по истечении срока вклада.

Чек – это ценная бумага, которая представляет собой письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную сумму со счета чекодателя.

Одним из главных преимуществ чека является его удобство. Он легко хранится и передается. Кроме того, чек также облегчает бухгалтерский учет. Он предоставляет доказательство произведенной операции и позволяет более легко отслеживать потоки денежных средств внутри компании. Это особенно важно для крупных организаций, где многочисленные сделки происходят каждый день.

Функции ценных бумаг:

• Информационная функция. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) предоставляет информацию об эмитентах и их финансовом состоянии, а также о количестве ценных бумаг. Это помогает инвесторам принимать обоснованные решения о покупке или продаже ценных бумаг.
• Перераспределительная функция. Ценные бумаги обеспечивают перемещение капитала от инвесторов с избыточными средствами к тем, кто нуждается в заемных средствах.
• Мобилизирующая функция. Ценные бумаги могут использоваться для финансирования новых предприятий, проектов или развития существующих компаний, что содействует развитию экономики.
• Регулирующая функция. Ценные бумаги, выступая одной из разновидностей капитала, содействуют регулированию денежного обращения.
• Расчетная функция. Ценные бумаги могут быть использованы в качестве инструмента для расчетов, осуществлять обмен владениями и правами на имущество.